美国正在经历一场去杠杆化运动，这场运动的结果就是货币流通速度在短期内大大降低，大家宁可不要赚钱（在利润率不变的前提下，资本周转越快，利润率越高），也不能把自己弄倒闭了。去杠杆化运动是因为坏事来了，作为高杠杆的冲击保护垫的各种保护都被冲破了。中国的经济学家正在实质上鼓吹杠杆化运动，社保、医保其实就是用此刻流动的钱去顶起未来预期的收入流的现期消费。一个高的杠杆也就是意味着必须减少保护垫，否则光光保护垫本身就可以拉低杠杆比率，但是不断降低保护垫是做不到的，因为虽然可以不断的运用金融来分散风险，避免某个地方成为阿基里斯之踵，但是最终会发现所有的地方都是阿基里斯之踵。这个可能是很久以后的事情，但是现在的情况就是衍生品的衍生品，作为不断延伸的手，很容易被拉断。

    熊市进入下半场了，有时间，就多看些东西，狂欢之后才能看到需要看到的东西。buffett在熊市也是赚钱的，值得注意~

好书，推荐给所有人。

电脑的光驱破了很久了，今天在笔记本听cd，很感动~

     理论和现实的偏差是必然有的，但是当理论和现实有着系统性的偏差的时候还应用理论的原始版本显得非常可笑。期权价格的计算中忽视了对方的信用，忽视了各种不连续变化带来的不可操作的冲击（而相同的正向变化发生时是可操作的）。当你的贸易伙伴发现它的现金流吃紧的时候它会更注意破产的风险而不是长期的关系，它会更注重现金在手而不是关系“在林”，这会进而影响你的现金流，形成连锁反应，采用历史信用作为分析的起点并不合适。现金流通速度当然会变，给定交易类型和技术水平，那么有一个速度的顶，但是只要大家都把现金抓在手里，速度可以很低---把交易类型降得很初级速度就可以很快。

     假如理论有很大偏差，那么应该把理论的安全值打一个折扣，即使它在好日子里面看起来并不必要。

     夜很凉，风吹过街口。刚从书店回来，对了，h，你家就在我的右手。很久没去了，书店，一个月或者更久。有点习惯于网上更快的速度，有点习惯网上更高的折扣，突然发现已经遗忘了书店乐曲的节奏，已经忘记了夜晚的风中的笑容。小的时候很喜欢去书店的，每周都去，往往周日的下午，一个下午的时间，好象一个节日，感觉有一种很特别的鲜艳的色彩，然后带着一身书的味道，开心的回家吃饭。现在的我，似乎更喜欢穿着软软的睡衣，待在电脑前面，或者躺在床上发呆，就像树袋熊。或许是长大了，或许是变小了~

    有时候想想本科挺好的，只要单纯的念书就可以了，不需要想导师同门这些麻烦的事情，考试也挺好，不用想写论文看文献麻烦的事情

     生命是灰色的，各种各样的灰色，有时像雾那样弥漫，有时像尘那样飘来。有的时候一身的土灰，感到疲惫和无奈，有的时候觉得看看那薄薄的一层尘浮在指尖也是一种很美丽的事情。前途一点也看不清，向左走向右走？青春吹动，光彩暗淡。或许梦在远方，就好象尘在脸上，或许我还年轻，只是父母已经老去。

很喜欢，换一首吧。又一个冬天了~